Cash flow: hvad det er, hvorfor det betyder noget, og hvordan man kan forbedre det med lagerstyring

“Når det gælder finansielle styringsredskaber, er der ingen, der har større vægt end arbejdskapital. Levedygtigheden af enhver forretningsaktivitet hviler på daglige ændringer i tilgodehavender, lagerbeholdning og gæld.”

– S.L. Mintz

Tiden til at udvide din virksomhed er nu. Uanset om du sælger et revolutionerende produkt eller en vigtig service, er det en udfordring for næsten alle virksomheder at få adgang til den arbejdskapital, der er nødvendig for vækst, og i centrum for den udfordring står cash flow.

Ifølge nylige undersøgelser rapporterede mere end to tredjedele af virksomhedsejerne om vanskeligheder med at skalere deres aktiviteter. Alarmerende nok indrømmede over 12%, at de ikke vidste, hvordan de skulle skaffe den nødvendige arbejdskapital til at udvide. I stedet for at udnytte de kontanter, der allerede er bundet i deres drift, især i varelageret, vender mange sig mod ekstern gæld.

Hvad er cash flow?

Cash flow er bevægelsen af penge ind og ud af en virksomhed. Det er livsnerven i den daglige drift og driver alt fra lønninger og produktion til markedsføring og ekspansion. Selv om overskud er vigtigt, er det ofte bundet i tilgodehavender eller lagerbeholdninger og kan ikke bruges til at betale leverandører, personale eller husleje. Et positivt cash flow sikrer, at en virksomhed har tilstrækkelig likviditet til at opfylde sine forpligtelser, investere i vækst og klare uforudsete udfordringer.

Der er to primære typer af cash flow:

• Pengestrømme fra driften: Penge genereret fra kerneforretningsaktiviteter som salg af varer eller tjenesteydelser.
• Finansierings- og investeringspengestrømme: Kontanter i forbindelse med låntagning, investering eller køb af aktiver.

Sunde virksomheder er dem, der har et stærkt og stabilt cash flow fra driften, hvilket ikke kun afspejler, hvor godt en virksomhed klarer sig, men også hvor godt den forvalter sine finanser. Hvis der ikke kommer nok penge ind på det rigtige tidspunkt, kan selv en rentabel virksomhed blive insolvent.

Lås op for cash flow-muligheder, der er skjult i din virksomhed

Betydningen af cash flow for en sund virksomhed kan ikke overvurderes. Flere kontanter på hånden giver følgende fordele:

• Giver virksomheder en konkurrencefordel.
• Giver brændstof til vækstfaser.
• Forbedrer aktionærernes værdi.
• Bidrager til en virksomheds levedygtighed.

Virksomheder går sjældent konkurs på grund af manglende indtjening, men mangel på kontanter kan være dødens kys.

De fleste virksomhedsejere er ikke klar over den afgørende sandhed, at de allerede har adgang til den kapital, de har brug for. Det handler ikke om at ringe rundt til slægtninge eller møde en enkelt lånemedarbejder. I stedet kan de fleste virksomheder blot ved at optimere lagerstyring, cash flow og driftsprocesser få adgang til rigelig kapital til at ekspandere uden at skulle gå på kompromis med eller ofre initiativer, der vil give et positivt afkast.

Så hvordan kan virksomheder få adgang til denne uudnyttede reserve af kontanter for at skabe vækst, øge overskuddet og øge levedygtigheden? Det starter med at undersøge den finansielle forsyningskæde.

Hvordan din finansielle forsyningskæde påvirker cash flow

Problemet med enhver organisation er, at den har et stigende behov for at skaffe mere arbejdskapital, efterhånden som den vokser. Ofte vil denne arbejdskapital komme enten fra aktionærerne eller fra virksomhedens aktiver. Men ironisk nok begrænser de fleste virksomheder deres evne til at vokse ved at begrænse deres arbejdskapital på to primære områder.

Tilgodehavender

Det første område er tilgodehavender, hvor virksomheder kæmper for at afstemme, hvor hurtigt de betaler, med hvor hurtigt de opkræver. Deltaet mellem Days Sales Outstanding og Days Payables Outstanding indeholder som regel arbejdskapital, som kan aflastes, uden at aktionærerne skal til lommerne for at få mere egenkapital.

Lagerbeholdning

Hvis din virksomhed fremstiller, producerer eller distribuerer varer, er chancerne for at have lagerbeholdninger på hylderne længere end nødvendigt eller omsætte dem langsommere end nødvendigt svimlende høje. Derfor er den største mulighed for at forbedre arbejdskapitalen at reducere lagerbeholdningen.

Ved at finjustere hvert område kan organisationer øge deres cash flow betydeligt og give dem adgang til tidligere uudnyttede ressourcer, som kan kanaliseres tilbage til virksomheden. Lyder det nemt? Med de rigtige værktøjer, processer og mennesker på plads kan det være det.

Hvordan lageroptimering kan forbedre dit cash flow

Når der skal genereres mere arbejdskapital, fortsætter SMV’er med at tage den “nemme vej” og opbygge ufattelige mængder af gæld i stedet for at forbedre deres interne processer. En undersøgelse af arbejdskapitalen i 2015 fra CFO Magazine viste, at virksomheder fortsat optager “alarmerende mængder” af gæld. Virksomhedsgælden steg med over 9 % i 2014 til næsten 4,6 billioner dollars, idet virksomhederne udnyttede de lave renter til at finansiere øgede investeringsaktiviteter.

Ifølge samme undersøgelse “forbedrede virksomhederne endnu en gang næsten ikke arbejdskapitalstyringen og gjorde ikke meget for at generere kontanter internt ved at optimere, hvordan de opkræver betaling fra kunder, betaler leverandører og styrer lagerbeholdningen”, et resultat, der gentog undersøgelsesresultater fra tidligere år. Virksomheder, der oplevede en fordobling af deres gæld siden 2007, fik en dramatisk forværring af deres arbejdskapital, mens virksomheder, der nedbragte deres gæld i samme periode, oplevede en betydelig forbedring.

Den mest øjenåbnende konklusion var, at virksomhederne i undersøgelsen kunne forbedre deres cash flow med 1 billion dollars blot ved at matche resultaterne fra de bedste virksomheder i deres branche, hvor lageroptimering udgjorde størstedelen af muligheden.

1 billion dollars er mange penge at lade ligge på bordet, mens man søger rekordstore gældsniveauer. Så hvorfor fortsætter SMV’erne med at ignorere de klare fordele ved lageroptimering?

Lad os først se på de syndere, der er ansvarlige for at udhule dit cash flow.

Almindelige lagerfejl, der dræner dit cash flow

Som en pengegenererende maskine med høj hastighed er det sidste, du ønsker, at varelageret ligger og samler støv på et lager. Derfor er en stor del af lageroptimeringen at øge lageromsætningen og konvertere produkter til kontanter hurtigere. Så hvorfor svigter din lageromsætning?

Det gør du måske:

• Sælger de forkerte varer på det forkerte tidspunkt.
• Har lagerbeholdninger, der bevæger sig langsomt.
• Lagerfører sæsonvarer tidligt, før højsæsonen kommer.
• Kæmper for at få adgang til en bestsellerliste fra forhandlere og leverandører.
• Kæmper for at opfylde ordrer til kunder med høj prioritet.
• Undlader at optimere indkøbsbetingelserne.

Disse problemer kan resultere i et dramatisk fald i salget og optage værdifuld plads, hvilket forhindrer dig i at anskaffe mere levedygtige produkter.

Så hvordan kan SMV’er løse disse problemer?

1. Synlighed af lagerbeholdning

Markedsledende virksomheder holder ikke kun nøje styr på lagerbeholdningen, men de har også et omfattende overblik over hele forsyningskæden med avanceret viden om, hvornår varerne ankommer.

2. Prognoser

Evnen til at træffe proaktive indkøbsbeslutninger er afgørende for, at virksomheder kan forblive konkurrencedygtige, og det kræver ikke en spåkone eller et medium. Moderne lageroptimering anvender flere avancerede prognosemetoder til automatisk at forudsige efterspørgslen på utallige varer.

3. Timing

Når det drejer sig om proaktivt indkøb, er der dog noget, der hedder for proaktivt. At fylde lageret med varer, der ikke er i sæson, og som ligger i dvale i månedsvis, kan ødelægge din bundlinje. Betydningen af ikke at bestille det rigtige produkt på det rigtige tidspunkt kan ikke overvurderes.

På grund af den medfødte kompleksitet i lagerstyring og bestilling anbefales det, når det er muligt, at virksomheder automatiserer denne proces via software, så der gives automatiserede daglige ordreanbefalinger, når lageret falder under en bestemt tærskel, eller når dine prognoser identificerer stigninger i efterspørgslen.

4. Forkort perioden fra bestilling til levering

At reducere gennemløbstiden og optimere logistikken bør være førsteprioritet for virksomheder, der ønsker at forkorte Days of Working Capital.

Der kan arbejdes med tre forskellige berøringspunkter:

• Pre-processing Lead Time er den tid, det tager at frigive en indkøbsordre (hvis du køber en vare) eller oprette et job (hvis du fremstiller en vare), fra du får kendskab til behovet.
• Processing Lead Time er den tid, det tager at indkøbe eller fremstille en vare.
• Postprocessing Lead Time er den tid, det tager at gøre en indkøbt vare tilgængelig på lageret fra det tidspunkt, hvor du modtager den (inklusive karantæne, inspektion osv.).

Forkort tiden til at markedsføre nye produkter

Fra det øjeblik, der er afsat ressourcer til et nyt produkt, brænder du penge af, indtil du kan kapitalisere på salget. Derfor skal virksomheder gøre alt for at forkorte den tid, det tager at få nye produkter på markedet.

Implementering eller forbedring af projektstyring, bedre overblik over produktionsændringer og bedre samarbejde i designteamet kan hjælpe med hurtigere at få penge mellem hænderne.

Hvordan lageroptimering kan gøre din virksomhed til en pengeautomat

Ved at foretage strategiske forbedringer i lagerstyringen kan selv små ændringer have en betydelig indvirkning på din arbejdskapital.

Her er et eksempel på, hvordan det fungerer: Overvej en virksomhed med følgende tal:

• 25.000.000 dollars i årligt salg.
• 20.000.00 dollars i årlige salgsomkostninger.
• 3.424.658 dollars i gennemsnitlig A/R.
• 1.500.000 dollars i gennemsnitlig A/P.
• 6.000.000 dollars i gennemsnitlig lagerbeholdning.

Lad os se på to måder, denne situation kan håndteres på.

Med et lageroptimeringsværktøj i spil, forbedrede prognoser og efterspørgsel, øget lageromsætning og vedvarende salg på grund af forbedret lagerstyring beslutter virksomhed A, at de kan skære yderligere ti dage af DSI, hvilket forkorter den fra 100 dage til 90 (fra de oprindelige 110). Ved blot at skære 20 ekstra dage af DSI forbedres arbejdskapitalen til over 2,275 mio. dollars, og DWC har afkortet 20 dage om året, fra 190 til 170. Kan du huske statistikken på 1 billion dollars, der blev nævnt tidligere? Når man skalerer denne ligning til de mange små og mellemstore virksomheder i USA, er det let at se, hvordan det kan lade sig gøre.

Hvordan små ændringer i lagerstyringen kan gøre din virksomhed til en pengeautomat

Når det drejer sig om nye systemer i forhold til nyt udstyr, vurderer virksomhedsejere ofte ud fra den opfattede ROI. Problemet er, at projekter med et solidt ROI-potentiale kræver kapitalinvesteringer, og de fleste virksomheders cash flow er begrænset. Og selv om den første reaktion er at vælge det projekt, der giver det hurtigste udbytte, er det vigtigt at overveje, hvad der giver det bedste udbytte. Desuden vil en undersøgelse af, hvordan hvert projekt vil påvirke din virksomhed i løbet af de næste 5-10 år, føre til en mere sund forretningsbeslutning.

Cash flow erstatter ikke traditionel ROI, det fremskynder den. Ved at implementere løsninger og systemer, der genererer ekstra pengestrømme, kan organisationer investere i flere projekter samtidig og øge virksomhedens rentabilitet uden at gå på kompromis.

For eksempel præsenteres to projekter: et nyt system og nyt udstyr, som hver kræver en investering på 200.000 dollars. Udstyret har en forventet ROI på 2 år, mens systemet har en forventet ROI på 4. Systemet forventes dog også at generere $500.000 i ekstra cash flow årligt.

Ved hjælp af tabellen nedenfor er det let at udlede, at den kapitalfrigørende udgift er den klogeste investering fra starten, idet den frigør nok kapital til at investere i det nødvendige udstyr i år 2, og begge projekter giver et positivt afkast i de følgende år.

Virksomheder kan forbedre deres drift dramatisk ved at genoverveje, hvordan de investerer i deres virksomhed, og undgå den almindelige fælde med at vælge den hurtigste ROI. Ved i stedet at vælge at investere i et system, der hjælper med at generere kapital, er du bedre i stand til at skabe vækst i hele din organisation, herunder samtidige positive ROI-projekter.

De nøgletal, du skal bruge for at forbedre dit cash flow

Når vi taler om arbejdskapital, taler vi om den likviditet, der er til rådighed til brug i den daglige drift. For de fleste virksomheder er det aktiver (tilgodehavender + varelager) minus passiver (gæld).

1 billion dollars er mange penge at lægge på bordet, mens man søger rekordstore gældsniveauer. Så hvorfor fortsætter SMV’er med at ignorere den klare fordel ved lageroptimering?

• Har tilgodehavender i begyndelsen på 3 mio. dollars.
• Har et sluttilgodehavende på 1 mio. dollars.
• Har en begyndelsesgæld på 3 mio. dollars.
• Har en slutgæld på 1 mio. dollars.
• Køber $5 mio. fra leverandører årligt.
• Har 1 mio. dollars i begyndelseslager.
• Har 2 mio. dollars i slutlager.

Arbejdskapital = (tilgodehavender + varelager) – leverandørgæld

Hvis din virksomhed har 3 mio. dollars i tilgodehavender i begyndelsen, 1 mio. dollars i varelager i begyndelsen og yderligere 1 mio. dollars i gæld i begyndelsen, er din arbejdskapital 3 mio. dollars.

DWC, såvel som de andre nøgletal, der er omtalt ovenfor, varierer afhængigt af branche og sektor. For eksempel har trådløs kommunikation en økonomisk førende DWC på minus 29 dage (hvilket betyder, at de omdanner arbejdskapital til indtægter næsten 30 hele dage i forvejen). Hvis du nogensinde har undret dig over, hvorfor det er sådan, så kig på din mobilregning). De fem bedste brancher for DWC er konglomerater, transport, industritransport og fødevareforhandlere og -grossister.

Uanset din branche er der enkle skridt, du kan begynde at tage i dag, som vil forkorte din DWC-cyklus og give dig flere penge i hånden med det samme.

Sig farvel til cash flow-problemer: Tag kontrol over din økonomiske fremtid

De mange økonomiske og organisatoriske fordele ved lageroptimeringssoftware kan ikke længere ignoreres af virksomheder, der ønsker at få deres del af kagen på 1 billion dollars. Det vigtigste, en organisation kan gøre, er nøje at overveje, hvordan lageroptimering kan forandre deres forretning. Fra forbedring af cash flow til reduktion af døde varer kan en løsning til lageroptimering gøre forskellen mellem at øge gælden og skabe vækst i virksomheden.

Hos Slimstock gør vi det muligt for vores kunder at overgå konkurrenterne. Vores lagerstyringsløsninger er designet til at udføre strukturel optimering ved at bruge lettilgængelige data, så du kan høste fordelene ved et sundt cash flow og øget omsætning fra år til år. Det eneste, det kræver, er, at du er villig til at acceptere, at du kan finansiere dig selv og opgive tanken om at øge din gæld.

Kontanter er konge, og flugten fra cash flow-helvedet er kun et opkald væk.