Les frais de douane de Trump et leur impact sur la Supply Chain

Donald Trump a clairement indiqué lors de sa campagne que, s’il revenait à la présidence des États-Unis, il relancerait un programme commercial ouvertement protectionniste. Toutes les annonces qu’il a faites depuis le début de sa présidence suggèrent qu’il a l’intention de tenir cet engagement.

Lors de son premier mandat, il a lancé une guerre commerciale contre la Chine et a imposé des frais de douane sur des produits tels que l’acier, l’aluminium et certains aliments européens. Désormais, les nouveaux frais de douane devraient être plus larges et plus ambitieux, avec le potentiel d’affecter de manière significative la Supply Chain mondiale.

Dans cet article, nous examinerons comment les frais de douane à l’importation de Trump pourraient impacter les secteurs clés de l’Union européenne.

Les frais de douane de Trump : quelles taxes pourraient être imposées ?

Trump a déclaré qu’il mettrait en place des mesures tarifaires drastiques comme pierre angulaire de son programme économique. Ses déclarations ont fluctué et, dans certains cas, été contradictoires, mais plusieurs fronts commencent à émerger :

Les frais de douane “réciproques” mondiaux

Cela impliquerait non seulement d’égaler les frais de douane existants, mais aussi de s’attaquer à d’autres barrières réglementaires ou fiscales.

En particulier, Trump estime que la TVA européenne constitue une barrière commerciale (bien qu’il s’agisse en réalité d’une taxe qui s’applique aux entreprises nationales et étrangères, et non d’un frais de douane) et il souhaite imposer des frais de douane équivalents en réponse.

Les secteurs ciblés

En plus des frais de douane généraux, Trump menace d’imposer des surtaxes de 25 % sur les importations de certains produits.

Certains des principaux ‘candidats’ susceptibles de faire face à ces taxes incluent le secteur automobile et les produits pharmaceutiques, entre autres. Il y a également des discussions sur la réinstauration ou l’augmentation des frais de douane sur l’acier et l’aluminium (en ligne avec les frais de douane de 25 % et 10 % qu’il a imposés en 2018).

Les secteurs les plus touchés par les frais de douane de Trump en Europe

Bien qu’il soit encore incertain de quelle façon Trump imposera des droits de douane sur les importations en provenance de l’UE, une chose est claire : certains secteurs sont particulièrement vulnérables à ces mesures protectionnistes.

Quels secteurs européens sont dans le viseur ?

L’industrie automobile

C’est la première cible. Les États-Unis ont un déficit commercial important avec l’Europe dans le secteur automobile, en particulier avec l’Allemagne.

Des frais de douane de 25 % sur les voitures européennes augmenterait considérablement le prix des BMW, Mercedes, Audis, Volkswagens, et autres sur le marché américain, impactant l’un des piliers du commerce transatlantique.

Dans les faits, les secteurs automobile, chimique et des machines représentent à eux seuls près de 70 % du commerce UE-États-Unis, donc un coup dur pour l’industrie automobile aurait des répercussions considérables. L’Allemagne serait le pays le plus touché en raison de son grand volume d’exportations.

Machines et biens d’équipement

L’Europe est un fournisseur majeur de machines industrielles, d’équipements électriques, d’outils et de composants pour les États-Unis.

Cela pourrait être un autre secteur clé visé par la politique tarifaire des États-Unis. Parmi les pays de l’UE, l’Italie, l’Allemagne, la France et l’Espagne comptent des entreprises exportatrices importantes dans le domaine des machines et des équipements électriques.

Industries chimiques et pharmaceutiques

Les produits chimiques, pharmaceutiques et médicaux figurent parmi les principales exportations européennes vers les États-Unis.

Trump a explicitement mentionné les produits pharmaceutiques comme candidats pour de nouveaux frais de douane. Une taxe élevée rendrait les médicaments européens plus chers aux États-Unis et pourrait même perturber les Supply Chains dans le secteur de la santé.

Acier, aluminium et métaux

L’industrie de l’acier en Europe a déjà été confrontée en 2018 à des frais de douane de 25 % sur l’acier et de 10 % sur l’aluminium imposés par Trump.

Il est probable que la seconde administration Trump réinstaure ou durcisse ces frais de douane.

Produits de luxe et mode

L’Europe est leader dans les produits de luxe (mode, bijoux, cosmétiques, voitures haut de gamme).

Les analystes suggèrent que les marques de luxe européennes qui dépendent fortement du marché américain sont également exposées aux frais de douane à l’importation de Trump. Cependant, de nombreuses entreprises de luxe et de mode ont atténué ce risque en établissant des filiales et des installations de production aux États-Unis.

Industrie agroalimentaire

Bien que le nouveau programme protectionniste de Trump se concentre sur les secteurs industriels, l’industrie agroalimentaire européenne n’est pas à l’abri du risque.

Des produits emblématiques de l’UE – fromages, huiles, vins, viandes séchées, chocolats et bien d’autres – pourraient être touchés.

Les effets des frais de douane de Trump sur les Supply Chains mondiales et européennes

L’imposition de frais de douane risque de perturber non seulement les flux bilatéraux avec les États-Unis, mais aussi la dynamique des Supply Chain mondiales dans leur ensemble. Certains effets potentiels et ajustements à la chaîne de valeur que nous pourrions rencontrer comprennent :

Reconfiguration des sources d’approvisionnement

Les importateurs américains chercheront des alternatives moins chères pour éviter les frais de douane.

Si un produit européen devient 10-25 % plus cher, il pourrait être remplacé par des fournisseurs de pays non affectés ou moins affectés. Par exemple, une entreprise américaine qui achète des machines espagnoles pourrait essayer de les sourcer au Mexique, en Turquie, ou même les produire localement aux États-Unis pour contourner les frais de douane européens.

Augmentation de la production locale

De nombreuses multinationales européennes pourraient accélérer leurs plans pour relocaliser une partie de leur production aux États-Unis afin d’éviter les frais de douane. En fait, plusieurs entreprises de l’UE ont investi dans des usines aux États-Unis ces dernières années.

Pression sur les prix et l’inflation

Un aspect important est que les frais de douane fonctionnent comme une taxe, qui est généralement répercutée sur le consommateur final dans le pays importateur.

Si les intrants ou les produits finis deviennent plus chers en raison des frais de douane, une partie du coût supplémentaire est transférée aux prix de détail. Cela pourrait ajouter une pression inflationniste aux États-Unis, qui a déjà été élevée récemment.

Fragmentation de la Supply Chain mondiale

Un risque mis en avant par les analystes est que de telles politiques protectionnistes à grande échelle pourraient entraîner la fragmentation des marchés, créant un scénario de blocs commerciaux.

Dans ce scénario, chaque bloc chercherait probablement à s’approvisionner au sein de sa sphère d’influence (friend-shoring). Par exemple, l’Europe pourrait acheter moins de produits américains (en cas de représailles) et rechercher des sources internes ou alternatives provenant d’autres alliés, tandis que les États-Unis réduiraient leurs achats européens au profit de fournisseurs nationaux ou de pays ayant des accords commerciaux.

Les frais de douane de Trump : un impact très différent selon les pays

Les frais de douane américains sur les importations de l’UE auront un impact très inégal selon les différents pays qui composent l’Union.

La relation commerciale UE-États-Unis est la plus fructueuse au monde, avec environ 1 trillion d’euros échangés chaque année en biens et services. En 2023, les États-Unis étaient la principale destination des exportations de biens de l’UE (19,7 % du total des exportations hors UE) et l’UE a enregistré un excédent commercial de biens avec les États-Unis d’environ 156 milliards d’euros.

Cependant, ce commerce n’est pas réparti de manière égale : certains pays (comme l’Allemagne et l’Italie) dépendent fortement du marché américain et maintiennent d’importants excédents, tandis que d’autres (comme les Pays-Bas et l’Espagne) importent plus des États-Unis qu’ils n’exportent, montrant des déficits commerciaux.

Exportations de l’Allemagne, de l’Italie, de la France, de l’Espagne et des Pays-Bas vers les États-Unis

L’échelle des exportations vers les États-Unis varie considérablement entre ces pays.

L’Allemagne est de loin le plus grand exportateur européen vers le marché américain, avec environ 157 milliards d’euros de biens exportés en 2023. Ce chiffre est plus du double de celui de l’Italie, qui a exporté environ 67 milliards d’euros.

L’Irlande se classe troisième de l’UE avec 51,6 milliards d’euros (bien que l’Irlande ne fasse pas partie des cinq pays analysés, elle se distingue en raison de sa forte dépendance au marché américain).

La France a exporté environ 43,9 milliards d’euros de biens vers les États-Unis en 2023, tandis que les Pays-Bas ont envoyé environ 40,5 milliards d’euros et l’Espagne environ 18,9 milliards d’euros.

Conclusion : risque plus élevé pour l’Allemagne et l’Italie, risque modéré pour l’Espagne et les Pays-Bas

L’Allemagne (et dans une moindre mesure l’Italie) font face à un risque élevé en raison de leur excédent commercial important avec les États-Unis, et leurs secteurs d’exportation clés (automobile, machinerie, chimie) seraient directement visés par les frais de douane.

La France occupe une position intermédiaire, avec certains secteurs sensibles mais une dépendance globale moindre. Les Pays-Bas et l’Espagne, avec des déficits commerciaux avec les États-Unis et une dépendance plus faible au marché américain pour leurs exportations, souffriraient moins d’une baisse des ventes américaines. Cependant, ils pourraient encore faire face à des effets collatéraux, tels qu’une réduction de l’activité portuaire ou des frais de douane punitifs possibles de la part de l’UE qui pourraient augmenter le coût des importations sur lesquelles ils dépendent.

Cette hétérogénéité explique pourquoi l’UE dans son ensemble recherche une solution négociée, même si elle doit équilibrer les intérêts nationaux disparates de ses membres. Néanmoins, il existe un dénominateur commun parmi tous les pays de l’UE : la ferme conviction qu’une guerre commerciale serait préjudiciable à tout le monde.