Nakit akışı: nedir, neden önemlidir ve envanter yönetimi ile nasıl iyileştirilir?

“Finansal yönetim araçları arasında hiçbir şey, işletme sermayesi kadar ağırlık taşımaz. Her bir iş faaliyetinin sürdürülebilirliği, alacaklar, stoklar ve borçlardaki günlük değişimlere bağlıdır.”

— S.L. Mintz

Şimdi işletmenizi büyütme zamanı. İster devrim niteliğinde bir ürün satıyor olun, ister temel bir hizmet sunuyor olun, büyüme için gerekli işletme sermayesine erişim neredeyse tüm işletmelerin karşılaştığı bir zorluktur ve bu zorluğun merkezinde nakit akışı yer alır.

Son yapılan anketlere göre, işletme sahiplerinin üçte ikisinden fazlası operasyonlarını ölçeklendirmekte zorlandıklarını bildirmiştir. Daha da endişe verici olanı, katılımcıların %12’sinden fazlası, büyüme için gerekli işletme sermayesine nasıl ulaşacaklarını bilmediklerini itiraf etmiştir. Pek çoğu, özellikle stoklarda kilitli duran nakdi açığa çıkarmak yerine dış borçlanmaya yönelmektedir.

Nakit akışı nedir

Nakit akışı, bir işletmeye giren ve çıkan para hareketidir. Günlük operasyonların can damarı olan nakit akışı; bordro, üretim, pazarlama ve büyüme gibi tüm faaliyetlerin yakıtıdır. Kâr önemli olmakla birlikte, çoğu zaman alacaklar veya stoklar içinde sıkışıp kalır ve tedarikçilere, personele ya da kiraya ödeme yapmak için kullanılamaz. Pozitif nakit akışı, bir şirketin yükümlülüklerini karşılayacak, büyümeye yatırım yapacak ve beklenmeyen zorluklarla başa çıkacak yeterli likiditeye sahip olmasını sağlar.

İki ana nakit akışı türü vardır:

• Operasyonel nakit akışı: Mal veya hizmet satışı gibi temel ticari faaliyetlerden elde edilen nakit.
• Finansman ve yatırım nakit akışı: Borçlanma, yatırım yapma veya varlık satın alma gibi faaliyetlerle ilgili nakit hareketleri.

Sağlıklı işletmeler, güçlü ve istikrarlı bir operasyonel nakit akışı sürdürenlerdir. Bu sadece şirketin ne kadar iyi performans gösterdiğini değil, aynı zamanda mali kaynaklarını ne kadar iyi yönettiğini de yansıtır. Doğru zamanda yeterli nakit girişi olmazsa, kârlı bir işletme bile iflas riskiyle karşı karşıya kalabilir.

İşletmenizin içinde gizli kalmış nakit akışı fırsatlarını ortaya çıkarın

Nakit akışının sağlıklı bir işletme için taşıdığı önem göz ardı edilemez. Kasada daha fazla nakit bulundurmak şu faydaları sağlar:

• Şirketlere rekabet avantajı kazandırır.
• Büyümeye kaynak sağlar.
• Hissedar değerini artırır.
• Bir işletmenin sürdürülebilirliğine katkıda bulunur.

İşletmeler nadiren kârsızlıktan dolayı iflas eder; ancak elde yeterli nakit olmaması ölümcül sonuçları olabilir.

Çoğu işletme sahibi, ihtiyaç duydukları sermayeye aslında zaten erişimleri olduğunun farkında değildir. Bu, çaresizce akrabaları aramayı ya da kredi görevlisiyle görüşmeyi gerektirmez. Aksine, birçok işletme için yalnızca stok kontrolünü, nakit akışını ve operasyonel süreçleri optimize etmek, herhangi bir taviz vermeden ya da getirisi yüksek girişimlerden ödün vermeden büyümeye yetecek kadar sermayeye ulaşmak anlamına gelir.

Peki işletmeler, büyümeyi destekleyecek, kârlılığı artıracak ve sürdürülebilirliği güçlendirecek bu henüz kullanılmamış nakit rezervine nasıl erişebilir? Bu, finansal tedarik zincirini gözden geçirmekle başlar.

Finansal tedarik zinciriniz nakit akışını nasıl etkiler?

Herhangi bir organizasyonun karşılaştığı temel sorunlardan biri, büyüdükçe daha fazla işletme sermayesine ihtiyaç duymasıdır. Çoğu zaman bu işletme sermayesi ya hissedarlardan ya da şirketin varlık tabanından karşılanır. Ancak ironik bir şekilde, birçok şirket büyüme kapasitesini, işletme sermayesini iki temel alanda sınırlayarak kısıtlar.

Ticari Alacaklar

İlk alan ticari alacaklardır. Şirketler, ödemelerini ne kadar hızlı yaptıklarıyla tahsilatlarını ne kadar hızlı gerçekleştirdikleri arasındaki farkı dengelemekte zorlanırlar. Alacakların tahsil süresi (Days Sales Outstanding) ile borçların ödeme süresi (Days Payables Outstanding) arasındaki fark, genellikle hissedarların ek sermaye koymasına gerek kalmadan serbest bırakılabilecek işletme sermayesini barındırır.

Stok

Şirketiniz mal üretiyor, imal ediyor veya dağıtıyorsa, raflarınızda ihtiyaçtan fazla stok bulundurma ya da stok devir hızının olması gerekenden düşük olma ihtimali son derece yüksektir. Bu nedenle, işletme sermayesini iyileştirme açısından en büyük fırsat, stok azaltımı alanında bulunur.

Bu alanların her birini ince ayara tabi tutarak, organizasyonlar nakit akışlarını önemli ölçüde artırabilir ve işlerine yeniden kanalize edebilecekleri daha önce kullanılmamış kaynaklara erişim sağlayabilir. Kulağa kolay mı geliyor? Doğru araçlar, süreçler ve ekiplerle bu gerçekten mümkün olabilir.

Envanter optimizasyonu nakit akışınızı nasıl iyileştirebilir?

Daha fazla işletme sermayesi yaratma sürecinde, KOBİ’ler hâlâ “kolay yolu” seçmekte ve iç süreçlerini iyileştirmek yerine akıl almaz seviyelerde borç yükü altına girmeye devam etmektedir. CFO Magazine’in 2015 tarihli bir işletme sermayesi anketine göre, şirketler “alarm verici düzeyde” borçlanmayı sürdürmektedir. 2014 yılında kurumsal borç %9’dan fazla artarak yaklaşık 4,6 trilyon dolara ulaşmış, şirketler düşük faiz oranlarını yatırım faaliyetlerini finanse etmek için kullanmıştır.

Aynı ankete göre, “şirketler bir kez daha işletme sermayesi yönetiminde neredeyse hiç iyileşme göstermemiş, müşterilerden tahsilat, tedarikçilere ödeme ve stok yönetimini optimize ederek iç kaynaklardan nakit yaratma konusunda çok az şey yapmıştır” ifadesi, önceki yıllardaki bulgularla da örtüşmektedir. 2007 yılından bu yana borçlarını iki katına çıkaran şirketlerin işletme sermayesi performansları dramatik şekilde kötüleşmiş, aynı dönemde borçlarını azaltan şirketler ise kayda değer iyileşme göstermiştir.

En çarpıcı bulgu ise, çalışmadaki şirketlerin sadece kendi sektörlerindeki en iyi şirketlerin performans seviyesine ulaşarak nakit akışlarını 1 trilyon dolar kadar iyileştirebilecekleriydi. Bu potansiyelin büyük kısmı ise stok optimizasyonundan kaynaklanmaktaydı.

1 trilyon dolar, rekor düzeyde borç arayışındayken masada bırakılacak çok büyük bir nakit tutarıdır. Peki, KOBİ’ler neden stok optimizasyonunun açık faydasını hâlâ göz ardı etmeye devam ediyor?

Öncelikle, nakit akışınızı tüketen temel unsurlara bakalım.

Nakit akışınızı tüketen yaygın envanter hataları

Yüksek hızda nakit üreten bir makine olarak çalışan işletmeler için, en son istenecek şey stokların depoda toz toplayarak beklemesidir. Bu nedenle stok optimizasyonunun büyük bir kısmı, stok devir hızını artırmak ve ürünleri daha hızlı nakde çevirmektir. Peki, stok devir hızınız neden düşük kalıyor?

Sebebi şu durumlar olabilir:

• Yanlış ürünleri, yanlış zamanda satıyor olabilirsiniz.
• Yavaş hareket eden stok taşıyor olabilirsiniz.
• Sezonluk ürünleri, zirve sezon gelmeden çok erken stokluyor olabilirsiniz.
• Tedarikçilerinizden en çok satan ürünlerin listesini alamıyor olabilirsiniz.
• Öncelikli müşterilere sipariş yetiştirmeye çalışıyor olabilirsiniz.
• Satın alma koşullarınızı optimize edemiyor olabilirsiniz.

Bu sorunlar satışlarda ciddi düşüşlere neden olabilir ve değerli depo alanlarını işgal ederek daha kârlı ürünlerin yer almasını engeller.

Peki KOBİ’ler bu sorunları nasıl çözebilir?

1. Stok Görünürlüğü

Pazarda lider olan işletmeler sadece eldeki stoğu titizlikle takip etmekle kalmaz, aynı zamanda tüm tedarik zincirine kapsamlı bir görünürlük sağlar; malların ne zaman geleceğini önceden bilirler.

2. Talep Planlama

Rekabetçi kalabilmek için proaktif satın alma kararları alabilmek hayati önemdedir ve bunun için kahin olmanıza gerek yoktur. Modern stok optimizasyonu, sayısız ürün için talebi otomatik olarak tahmin etmek üzere gelişmiş talep planlama yöntemleri uygular.

3. Zamanlama

Proaktif satın alma söz konusu olduğunda, fazla proaktif olmak da mümkündür. Depoları sezon dışı ürünlerle doldurmak ve bu stokların aylarca beklemesi, kârlılığınızı ciddi şekilde zedeleyebilir. Doğru ürünün doğru zamanda sipariş edilmemesinin etkisi küçümsenemez.

Stok yönetiminin ve sipariş sürecinin doğasında bulunan karmaşıklık nedeniyle, mümkün olduğunda bu sürecin yazılım ile otomatikleştirilmesi tavsiye edilir. Böylece stok belirli bir eşik seviyesinin altına düştüğünde veya talepte artış tahmin edildiğinde günlük otomatik sipariş önerileri sağlanabilir.

4. Siparişten teslimata kadar geçen süreyi kısaltın

Çalışma sermayesindeki gün sayısını azaltmak isteyen şirketler için teslim süresini kısaltmak ve lojistiği optimize etmek birinci öncelik olmalıdır.

Bu kapsamda ele alınabilecek üç temel kontrol noktası vardır:

• Ön işlem süresi: Bir ihtiyacın fark edilmesinden, satın alma siparişinin (ürün satın alınıyorsa) ya da üretim iş emrinin (ürün üretiliyorsa) oluşturulmasına kadar geçen süredir.
• İşlem süresi: Bir ürünün tedarik edilmesi veya üretilmesi için gereken süredir.
• Son işlem süresi: Ürünün teslim alındıktan sonra (karantina, kalite kontrol vb. işlemler dahil) envantere hazır hale gelmesi için gereken süredir.

Yeni ürünleri pazarlama süresini kısaltın

Kaynakların yeni bir ürüne aktarıldığı andan itibaren, satışlardan faydalanana kadar nakit harcarsınız. Bu nedenle, işletmeler yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi için gereken süreyi kısaltmak için her türlü çabayı göstermelidir.

Proje yönetimini uygulamak veya iyileştirmek, üretim değişikliklerinin gözetimini iyileştirmek ve tasarım ekibi işbirliğini geliştirmek, elinize daha hızlı nakit geçmesine yardımcı olabilir.

Envanter optimizasyonu işletmenizi nasıl bir ATM’ye dönüştürebilir?

Stok yönetiminde yapılan stratejik iyileştirmelerle, küçük değişiklikler bile işletme sermayeniz üzerinde önemli bir etki yaratabilir.

İşte nasıl çalıştığını gösteren bir örnek: Aşağıdaki metriklere sahip bir şirketi ele alalım:

• Yıllık satış: 25.000.000 $
• Yıllık satışların maliyeti: 20.000.000 $
• Ortalama alacak (A/R): 3.424.658 $
• Ortalama borç (A/P): 1.500.000 $
• Ortalama stok: 6.000.000 $

Şimdi bu durumu ele almanın iki farklı yoluna bakalım.

Stok optimizasyon aracı devreye alındığında; iyileştirilmiş talep tahminleri, artan stok devir hızı ve stok yönetimindeki gelişmelere bağlı olarak sürdürülen satışlar sayesinde, Şirket A Stok Gün Sayısı (SGS) 100 günden 90 güne düşürebileceğine karar verir (ilk durum 110 gündü). Sadece DSI’dan 20 gün daha keserek, işletme sermayesi 2,275 milyon doların üzerine çıkar ve İşletme Sermayesinin Gün Sayısı (İSGS) yıllık 190 günden 170 güne iner. Daha önce bahsi geçen 1 trilyon dolarlık istatistiği hatırlayın bu denklemi ABD’deki sayısız KOBİ’ye ölçeklediğinizde bu sonuca nasıl ulaşıldığını görmek oldukça kolaydır.

Stok Yönetimindeki Küçük Değişikliklerle İşletmenizi Nakit Makinesine Dönüştürmek

Yeni sistemler mi yoksa yeni ekipmanlar mı? İşletme sahipleri çoğu zaman kararlarını tahmini yatırım geri dönüşüne (ROI) göre verir. Ancak sağlam ROI potansiyeline sahip projeler genellikle sermaye yatırımı gerektirir ve çoğu işletme için nakit akışı sınırlıdır. İlk refleks, en hızlı getiri sağlayacak projeye yönelmek olabilir ama asıl önemli olan en iyi getiriyi sağlayacak projeyi seçmektir. Ayrıca her projenin 5-10 yıl içerisinde işletmeye nasıl bir etki yaratacağına bakmak, daha sağlıklı bir karar vermenizi sağlar.

Nakit akışı geleneksel ROI’nin yerine geçmez; onu hızlandırır. Nakit akışı yaratan çözümler ve sistemler uygulayarak, işletmeler aynı anda birden fazla projeye yatırım yapabilir ve şirketin kârlılığını artırırken herhangi bir taviz vermek zorunda kalmaz.

Örnek olarak iki proje düşünelim: biri yeni bir sistem, diğeri yeni bir ekipman. Her ikisi de 200.000 $ sermaye yatırımı gerektiriyor.

• Ekipmanın beklenen ROI süresi: 2 yıl
• Sistemin beklenen ROI süresi: 4 yıl
• Ancak sistem ayrıca yıllık 500.000 $ ek nakit akışı yaratma potansiyeline sahip.

Aşağıdaki tabloya göre, sermayeyi serbest bırakan yatırımın başlangıçta en akıllıca seçim olduğunu görebilirsiniz. Bu, ikinci yıl gerekli ekipmana yatırım yapacak kadar sermaye yaratır ve her iki proje de sonraki yıllarda pozitif getiri sağlar.

İşletmeler, yatırımlarına nasıl yaklaştıklarını yeniden değerlendirerek ve yalnızca en hızlı getiri sağlayanı seçme tuzağına düşmeyerek operasyonlarını ciddi biçimde iyileştirebilir. Bunun yerine, sermaye üretecek bir sisteme yatırım yaparak, tüm organizasyonun büyümesini destekleyen bir temel oluşturursunuz aynı anda pozitif ROI sağlayacak diğer projelerle birlikte.

Nakit akışınızı iyileştirmek için ihtiyacınız olan temel ölçütler

İşletme sermayesinden bahsettiğimizde, kastedilen şey günlük operasyonlarda kullanılabilecek likiditedir. Çoğu işletme için bu; varlıklar (alacaklar + stoklar) eksi borçlar (ticari borçlar) şeklinde hesaplanır.

Daha önce belirtilen 1 trilyon dolarlık potansiyel hâlâ masada dururken, KOBİ’ler neden hâlâ stok optimizasyonunun bu açık faydasını görmezden geliyor?

Örnek veriler:

• Başlangıç Ticari Alacaklar (A/R): 3 milyon $
• Dönem Sonu Ticari Alacaklar: 1 milyon $
• Başlangıç Ticari Borçlar (A/P): 3 milyon $
• Dönem Sonu Ticari Borçlar: 1 milyon $
• Yıllık tedarikçi alımları: 5 milyon $
• Başlangıç Stok: 1 milyon $
• Dönem Sonu Stok: 2 milyon $

İşletme Sermayesi = (Ticari Alacaklar + Stoklar) – Ticari Borçlar

Eğer işletmenizin 3 milyon $ başlangıç alacağı, 1 milyon $ başlangıç stoku ve ayrıca 1 milyon $ başlangıç borcu varsa, işletme sermayeniz 3 milyon $’dır.

Yukarıda bahsi geçen diğer metrikler, sektör ve endüstriye göre farklılık gösterir. Örneğin, kablosuz iletişim sektörü, -29 gün gibi ekonomi lideri bir Tahsilat Süresi Gün Sayısı süresine sahiptir (yani işletme sermayesini gelire neredeyse 30 gün öncesinden dönüştürüyorlar. Neden böyle olduğunu merak ettiyseniz, cep telefonu faturanıza bakmanız yeterlidir). TSGS süresine göre en iyi beş sektör ise: holdingler, ulaşım, endüstriyel taşımacılık, gıda perakendecileri ve toptancılarıdır.

Ancak sektörünüz ne olursa olsun, bugün atabileceğiniz bazı basit adımlarla TSGS sürenizi kısaltabilir ve elinizde daha fazla nakit tutabilirsiniz.

Nakit akışı sorunlarına elveda deyin: finansal geleceğinizi kontrol altına alın

1 trilyon dolarlık pastadan pay almak isteyen şirketler için, stok optimizasyon yazılımının sağladığı sayısız finansal ve organizasyonel faydalar artık göz ardı edilemez. Bir organizasyonun yapabileceği en önemli şey, stok optimizasyonunun işlerini nasıl dönüştürebileceğini dikkatle değerlendirmektir. Nakit akışını iyileştirmekten, ölü stokları azaltmaya kadar stok optimizasyonu çözümü; borcun artması ile büyümenin desteklenmesi arasındaki farkı belirleyen kritik unsurdur.

Slimstock olarak müşterilerimizin rakiplerinin önüne geçmesini sağlıyoruz. Envanter yönetimi çözümlerimiz, mevcut verileri kullanarak yapısal optimizasyon gerçekleştirecek şekilde tasarlanmıştır. Böylece sağlıklı bir nakit akışı ve yıllık gelir artışının faydalarını doğrudan elde edebilirsiniz. Tek gereken şey, borçlanmayı artırma fikrinden vazgeçip, kendi kendini finanse edebileceğinizi kabul etmeye istekli olmanızdır.

Nakit kraldır ve nakit akışı sorunlarından kurtulmak sadece bir adım uzağınızda.