Cash flow: cos’è, perché è importante e come ottimizzarlo grazie alla gestione del magazzino

“Per quanto riguarda le leve della gestione finanziaria, nessuna ha un peso maggiore del capitale circolante. La redditività di ogni attività aziendale si basa sulle variazioni giornaliere dei crediti, delle scorte e dei debiti”.

– S.L. Mintz

Il momento di espandere la vostra attività è adesso. Sia che vendiate un prodotto rivoluzionario o un servizio essenziale, l’accesso al capitale circolante necessario per la crescita è una sfida che quasi tutte le aziende devono affrontare, e al centro di questa sfida c’è il cash flow.

Secondo recenti indagini, più di due terzi dei titolari di imprese hanno dichiarato di avere difficoltà a scalare le proprie attività. È allarmante che oltre il 12% abbia ammesso di non sapere come ottenere il capitale circolante necessario per l’espansione. Invece di attingere alla liquidità già vincolata all’interno delle loro attività, in particolare al magazzino, molti si rivolgono all’indebitamento esterno.

Cos’è il cash flow (o flusso di cassa)

Il cash flow è il movimento di denaro in entrata e in uscita da un’azienda. Rappresenta la linfa vitale delle operazioni quotidiane, alimentando tutto ciò che va dalle buste paga e dalla produzione al marketing e all’espansione. I profitti sono importanti, ma spesso sono immobilizzati nei crediti o nell’inventario e non possono essere utilizzati per pagare i fornitori, il personale o l’affitto. Un flusso di cassa positivo assicura che un’azienda abbia liquidità sufficiente per far fronte ai propri obblighi, investire nella crescita e affrontare le sfide impreviste.

Esistono due tipi principali di cash flow:

• Cash flow operativo: Liquidità generata dalle attività principali dell’azienda, come la vendita di beni e servizi.
• Cash flow da finanziamento e da investimento: Liquidità legata all’assunzione di prestiti, agli investimenti o all’acquisto di beni.

Le aziende sane sono quelle che mantengono un cash flow operativo forte e costante, che riflette non solo la performance di un’azienda, ma anche la sua gestione finanziaria. Senza liquidità sufficiente al momento giusto, anche un’azienda redditizia può andare incontro all’insolvenza.

Scopri il potenziale nascosto di cash flow nella tua azienda

L’importanza del cash flow per un’azienda sana non può essere sopravvalutata. Una maggiore disponibilità di cassa offre i seguenti vantaggi:

• Dà alle aziende un vantaggio competitivo.
• Alimenta le fasi di crescita.
• Migliora il valore per gli azionisti.
• Contribuisce alla redditività dell’azienda.

Non è la mancanza di guadagni a far fallire un’azienda, ma la mancanza di liquidità può essere fatale.

La maggior parte dei titolari d’impresa non sa che hanno già accesso al capitale di cui hanno bisogno. Non si tratta di chiamare a freddo i parenti o di incontrare un singolo funzionario addetto ai prestiti. Al contrario, per la maggior parte delle imprese, la semplice ottimizzazione del controllo delle scorte, del cash flow e dei processi operativi può dare accesso a un ampio capitale per espandersi senza dover scendere a compromessi o sacrificare iniziative che producono un ROI positivo.

Come possono quindi le aziende accedere a questa riserva di liquidità non sfruttata per alimentare la crescita, incrementare i profitti e aumentare la redditività? Si comincia con l’esaminare la catena di approvvigionamento finanziario.

L’impatto della supply chain finanziaria sul cash flow aziendale

Il problema di qualsiasi organizzazione è che, con la crescita, ha sempre più bisogno di raccogliere più capitale circolante. Spesso il capitale circolante proviene dagli azionisti o dal patrimonio aziendale. Tuttavia, ironia della sorte, la maggior parte delle aziende limita la propria capacità di crescita limitando il capitale circolante in due aree principali.

Crediti

La prima area è quella dei crediti, dove le aziende faticano a conciliare la velocità di pagamento con quella di incasso. Il delta tra i giorni di vendita e i giorni di pagamento contiene di solito un capitale circolante che può essere alleggerito senza che gli azionisti si mettano in tasca altri fondi.

Inventario

Se la vostra azienda produce, fabbrica o distribuisce beni, le probabilità che le scorte rimangano sugli scaffali più a lungo del necessario o che si trasformino più lentamente del necessario sono incredibilmente alte. Pertanto, la più grande opportunità di migliorare il capitale circolante è rappresentata dalla riduzione delle scorte.

Mettendo a punto ogni area, le organizzazioni possono incrementare in modo significativo il loro cash flow, dando accesso a risorse precedentemente non sfruttate che possono essere reimmesse nell’azienda. Sembra facile? Con gli strumenti, i processi e le persone giuste, può esserlo.

Come l’ottimizzazione delle scorte puoi migliorare il tuo cash flow

Quando si tratta di generare più capitale circolante, le PMI continuano a prendere la “via più facile” e ad accumulare quantità impressionanti di debiti piuttosto che migliorare i loro processi interni. Un’indagine del 2015 sul capitale circolante condotta da CFO Magazine ha rilevato che le aziende continuano ad accumulare “quantità allarmanti” di debiti. L’indebitamento aziendale è aumentato di oltre il 9% nel 2014, raggiungendo quasi 4.600 miliardi di dollari, con le aziende che hanno sfruttato i bassi tassi di interesse per finanziare maggiori attività di investimento.

Secondo la stessa indagine, “le aziende ancora una volta non hanno fatto quasi nessun miglioramento nella gestione del capitale circolante, facendo poco per generare liquidità internamente ottimizzando le modalità di incasso dai clienti, di pagamento dei fornitori e di gestione dell’inventario”, un dato che fa eco ai risultati dell’indagine degli anni precedenti. Le aziende che hanno visto raddoppiare il loro debito dal 2007 hanno visto peggiorare drasticamente le loro prestazioni in termini di capitale circolante, mentre le aziende che hanno ridotto il loro debito nello stesso periodo hanno registrato un miglioramento significativo.

La cosa più sorprendente è stata la scoperta che le aziende dello studio potrebbero migliorare il flusso di cassa di 1.000 miliardi di dollari semplicemente allineandosi alle prestazioni delle aziende più importanti del loro settore, con l’ottimizzazione delle scorte che rappresenta la parte più importante dell’opportunità.

Mille miliardi di dollari sono un bel po’ di liquidità da lasciare sul tavolo mentre si cercano livelli di indebitamento da record. Perché allora le PMI continuano a ignorare i chiari vantaggi dell’ottimizzazione delle scorte?

Per prima cosa, esaminiamo i colpevoli dell’erosione del vostro cash flow.

Errori comuni di inventario che prosciugano il vostro cash flow

In quanto macchina generatrice di liquidità ad alta velocità, l’ultima cosa che volete è che le scorte rimangano in magazzino a prendere polvere. Per questo motivo, gran parte dell’ottimizzazione delle scorte consiste nell’aumentarne la rotazione e nel convertire più rapidamente i prodotti in denaro. Perché la rotazione delle scorte non funziona?

Può darsi che sia così:

• Vendendo l’inventario sbagliato al momento sbagliato.
• Avere un inventario che si muove lentamente
• Stoccando le scorte stagionali in anticipo, prima dell’arrivo dell’alta stagione.
• Faticate a ottenere l’accesso a un elenco di prodotti più venduti da venditori e fornitori.
• Frenare per evadere gli ordini ai clienti ad alta priorità.
• Non riuscire a ottimizzare le condizioni di acquisto.

Questi problemi possono provocare una drastica riduzione delle vendite e occupare spazio prezioso, impedendovi di acquisire prodotti più validi.

Come possono le PMI affrontare questi problemi?

1. Visibilità delle scorte

Le aziende leader di mercato non solo tengono traccia delle scorte in magazzino in modo meticoloso, ma hanno anche una visibilità completa dell’intera catena di fornitura, con una conoscenza avanzata dei tempi di arrivo delle merci.

2. Previsioni

La capacità di prendere decisioni di acquisto proattive è essenziale per le aziende per rimanere competitive, e questo è logico. La moderna ottimizzazione delle scorte applica diverse metodologie di previsione avanzate per prevedere automaticamente la domanda di innumerevoli articoli.

3. Tempismo

Quando si parla di acquisti proattivi, è però possibile che si esageri. Riempire i magazzini con scorte fuori stagione, destinate a restare ferme per mesi, può compromettere seriamente i profitti. Non sottovalutate mai l’importanza di ordinare il prodotto giusto al momento giusto.

Data l’innata complessità della gestione delle scorte e degli ordini, si raccomanda alle aziende di automatizzare questo processo tramite un software, in modo da fornire raccomandazioni automatiche per gli ordini giornalieri quando le scorte scendono al di sotto di una certa soglia o quando le previsioni identificano picchi di domanda.

Accorciare il periodo di consegna dell’ordine

La riduzione dei tempi di consegna e l’ottimizzazione della logistica dovrebbero essere la priorità numero uno per le aziende che cercano di ridurre i giorni di capitale circolante.

È possibile intervenire su tre punti di contatto distinti:

• Il Lead Time di pre-elaborazione rappresenta il tempo necessario per emettere un ordine di acquisto (se si acquista un articolo) o creare un lavoro (se si produce un articolo) dal momento in cui si viene a conoscenza della richiesta.
• Il Lead Time di lavorazione è il tempo necessario per procurare o produrre un articolo.
• Il Lead Time post-lavorazione è il tempo necessario per rendere disponibile in magazzino un articolo acquistato dal momento in cui lo si riceve (comprese quarantena, ispezione, ecc.).

Ridurre i tempi di commercializzazione dei nuovi prodotti

Dal momento in cui le risorse vengono impegnate per un nuovo prodotto, si brucia denaro fino a quando non si riesce a capitalizzare le vendite. Pertanto, le aziende devono fare il possibile per ridurre i tempi di commercializzazione dei nuovi prodotti.

Implementare o migliorare la gestione dei progetti, migliorare la supervisione delle modifiche alla produzione e migliorare la collaborazione tra i team di progettazione può aiutare a mettere in circolo più velocemente i soldi.

Come l’ottimizzazione delle scorte può trasformare la vostra azienda in un “bancomat”

Apportando miglioramenti strategici nella gestione delle scorte, anche piccoli cambiamenti possono avere un impatto significativo sul vostro capitale circolante.

Ecco un esempio di come funziona: consideriamo un’azienda con i seguenti parametri:

• 25.000.000 di dollari di vendite annuali.
• 20.000.00 dollari di costo annuale delle vendite.
• 3.424.658 dollari di A/R medi.
• 1.500.000 dollari di media A/P.
• 6.000.000 dollari di inventario medio.

Vediamo due modi per gestire questa situazione.

Grazie a uno strumento di ottimizzazione delle scorte, al miglioramento delle previsioni e della domanda, all’aumento della rotazione delle scorte e al mantenimento delle vendite, l’azienda A decide di poter tagliare altri dieci giorni dal DSI, riducendolo da 100 a 90 giorni (dai 110 iniziali). Tagliando semplicemente altri 20 giorni dal DSI, il capitale circolante migliora a oltre 2.275 milioni di dollari e DWC ha ridotto di 20 giorni l’anno, passando da 190 a 170. Ricordate la statistica di 1.000 miliardi di dollari citata prima? Se si calcola questa equazione sulla moltitudine di PMI negli Stati Uniti, è facile capire come sia possibile raggiungere questo risultato.

Come piccoli cambiamenti nella gestione dell’inventario possono trasformare la vostra azienda in un “bancomat”

Quando si parla di nuovi sistemi o di nuove attrezzature, i proprietari di aziende spesso valutano in base al ROI percepito. Il problema è che i progetti con un solido potenziale ROI richiedono un investimento di capitale, e il cash flow è limitato per la maggior parte delle aziende. Sebbene la reazione iniziale sia quella di scegliere il progetto che produce i risultati più rapidi, è indispensabile considerare quello che produce i risultati migliori. Inoltre, esaminando l’impatto che ciascun progetto avrà sull’azienda nei prossimi 5-10 anni, si potrà prendere una decisione più concreta.

Il cash flow non sostituisce il ROI tradizionale, ma lo accelera. Implementando soluzioni e sistemi che generano un flusso di cassa aggiuntivo, le organizzazioni possono investire in più progetti in tandem, aumentando la redditività dell’azienda senza scendere a compromessi.

Ad esempio, vengono presentati due progetti: un nuovo sistema e una nuova apparecchiatura, ciascuno dei quali richiede una spesa in conto capitale di 200.000 dollari. L’attrezzatura ha un ROI previsto di 2 anni, mentre il sistema ha un ROI previsto di 4. Tuttavia, si prevede che il sistema generi 500.000 dollari di cash flow aggiuntivo all’anno.

Utilizzando la tabella sottostante, è facile dedurre che la spesa per l’esenzione dal capitale è l’investimento più saggio in partenza, in quanto libera il capitale sufficiente per investire nell’attrezzatura necessaria nel secondo anno, ed entrambi i progetti restituiscono rendimenti positivi negli anni successivi.

Le aziende possono migliorare drasticamente le loro attività ripensando al modo in cui investono nella loro attività ed evitando la trappola comune di optare per il ROI più veloce. Scegliendo invece di investire in un sistema che aiuti a generare capitale, si è in grado di alimentare meglio la crescita dell’intera organizzazione, compresi i progetti concomitanti a ROI positivo.

Le metriche chiave per migliorare il flusso di cassa

Quando si parla di capitale circolante, si intende la liquidità disponibile da utilizzare per le operazioni quotidiane. Per la maggior parte delle aziende si tratta di attività (crediti + magazzino) meno le passività (debiti).

Mille miliardi di dollari sono un bel po’ di liquidità da lasciare sul tavolo mentre si cercano livelli di indebitamento da record. Allora perché le PMI continuano a ignorare i chiari vantaggi dell’ottimizzazione del magazzino?

• Ha crediti iniziali di 3 milioni di dollari.
• Ha crediti finali di 1 milione di dollari.
• Ha un bilancio iniziale di 3 milioni di dollari.
• Ha una contabilità finale di 1 milione di dollari.
• Acquista annualmente 5 milioni di dollari dai fornitori.
• Ha un inventario iniziale di 1 milione di dollari.
• Ha un inventario finale di 2 m$.

Capitale circolante = (Crediti + Inventario) – Debiti

Se l’azienda ha 3 milioni di dollari di crediti iniziali, 1 milione di dollari di inventario iniziale e 1 milione di dollari di debiti iniziali, il capitale circolante è di 3 milioni di dollari.

Il DWC, così come le altre metriche discusse in precedenza, varia a seconda dell’industria e del settore. Ad esempio, il settore delle comunicazioni wireless ha un DWC negativo di 29 giorni (il che significa che converte il capitale circolante in ricavi con quasi 30 giorni di anticipo). Se vi siete mai chiesti come mai, guardate la vostra bolletta del cellulare). I primi cinque settori per DWC sono i conglomerati, i trasporti, i trasporti industriali e i dettaglianti e grossisti di generi alimentari.

Indipendentemente dal vostro settore, ci sono semplici misure che potete iniziare a prendere oggi stesso per abbreviare il vostro ciclo DWC e avere più liquidità a disposizione immediatamente.

Dite addio ai problemi di cash flow: prendete il controllo del vostro futuro finanziario

I numerosi vantaggi finanziari e organizzativi del software per l’ottimizzazione delle scorte non possono più essere ignorati dalle aziende che vogliono reclamare la loro fetta di torta da 1.000 miliardi di dollari. La cosa più importante che un’azienda può fare è considerare attentamente il modo in cui l’ottimizzazione delle scorte può trasformare la propria attività. Dal miglioramento del cash flow alla riduzione delle scorte morte, una soluzione di ottimizzazione delle scorte può fare la differenza tra l’aumento dei debiti e la crescita dell’azienda.

Noi di Slimstock supportiamo i nostri clienti nel superare la concorrenza. Le nostre soluzioni di gestione delle scorte sono progettate per ottimizzare in modo strutturale, sfruttando dati già disponibili, così da permettervi di godere di un cash flow solido e di una crescita dei ricavi anno dopo anno. Serve solo la volontà di puntare sull’autofinanziamento, lasciando da parte l’idea di aumentare il debito.

Il denaro è il vero re: per uscire dal circolo vizioso del cash flow negativo, basta una semplice telefonata.