Trésorerie : l’améliorer grâce à la gestion des stocks

“Parmi les leviers de la gestion financière, aucun ne pèse plus lourd que le fonds de roulement. La viabilité de chaque activité commerciale repose sur les fluctuations quotidiennes des créances, des stocks et des dettes fournisseurs”

— S.L. Mintz

Le moment est venu de développer votre entreprise. Que vous vendiez un produit révolutionnaire ou un service essentiel, accéder au fonds de roulement nécessaire à la croissance est un défi auquel presque toutes les entreprises sont confrontées. Et au cœur de ce défi se trouve la trésorerie.

Selon des enquêtes récentes, plus des deux tiers des dirigeants d’entreprise déclarent rencontrer des difficultés pour faire évoluer leurs opérations. Plus inquiétant encore, plus de 12 % admettent ne pas savoir comment obtenir le fonds de roulement nécessaire à leur expansion. Plutôt que de mobiliser les liquidités déjà immobilisées dans leurs opérations — en particulier dans les stocks — beaucoup se tournent vers l’endettement externe.

Qu’est-ce que la trésorerie ?

La trésorerie désigne les mouvements d’argent entrant et sortant d’une entreprise. Elle représente le moteur des opérations quotidiennes, alimentant tout, de la paie et la production jusqu’au marketing et au développement de l’entreprise. Bien que les bénéfices soient importants, ils sont souvent immobilisés dans les créances ou les stocks et ne peuvent pas servir à payer les fournisseurs, les employés ou le loyer. Une trésorerie positive garantit qu’une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour honorer ses engagements, investir dans sa croissance et faire face aux imprévus.

Il existe deux types principaux de trésorerie :

• Trésorerie d’exploitation : Trésorerie générée par les activités principales de l’entreprise, comme la vente de biens ou de services ;
• Trésorerie de financement et d’investissement : Trésorerie liée aux emprunts, investissements ou achats d’actifs.

Les entreprises en bonne santé sont celles qui maintiennent une trésorerie d’exploitation solide et régulière, ce qui reflète non seulement leur performance, mais aussi leur maîtrise financière. Sans flux de trésorerie suffisant au bon moment, même une entreprise rentable peut se retrouver en situation d’insolvabilité.

Libérez les opportunités de trésorerie cachées dans votre entreprise

L’importance de la trésorerie pour la bonne santé d’une entreprise ne peut être sous-estimée. Disposer de plus de liquidités offre de nombreux avantages :

• Donne un avantage concurrentiel ;
• Alimente les phases de croissance ;
• Améliore la valeur pour les actionnaires ;
• Contribue à la viabilité de l’entreprise.

Les entreprises ne font que rarement faillite à cause d’un manque de bénéfices. En revanche, un manque de trésorerie peut être fatal.

La plupart des dirigeants ignorent une vérité essentielle : ils disposent déjà du capital dont ils ont besoin. Inutile de solliciter des proches ou de prendre rendez-vous avec un conseiller bancaire. Pour de nombreuses entreprises, il suffit d’optimiser la gestion des stocks, la trésorerie et les processus opérationnels pour accéder aux ressources nécessaires au développement — sans faire de compromis ou renoncer à des projets à fort retour sur investissement.

Alors, comment accéder à ce réservoir de trésorerie inexploité pour soutenir la croissance, augmenter les profits et renforcer la viabilité ?

Tout commence par une analyse de la Supply Chain financière.

Comment votre Supply Chain financière impacte votre trésorerie ?

Le défi de toute organisation en croissance est qu’elle a besoin de mobiliser toujours plus de fonds de roulement. Bien souvent, ce capital provient soit des actionnaires, soit de l’actif de l’entreprise. Ironiquement, ce sont pourtant les entreprises elles-mêmes qui freinent leur croissance en limitant leur fonds de roulement à deux niveaux clés.

Les créances clients

Le premier levier concerne les créances clients, où les entreprises peinent à concilier leur rythme de paiement avec celui des encaissements. L’écart entre les Days Sales Outstanding (DSO) et les Days Payables Outstanding (DPO) représente souvent un gisement de fonds de roulement mobilisable — sans que les actionnaires aient à remettre la main à la poche.

Les stocks

Si votre entreprise fabrique, assemble ou distribue des produits, il y a de fortes chances que vos stocks restent plus longtemps que nécessaire sur vos étagères ou qu’ils se renouvellent trop lentement. La plus grande opportunité d’amélioration du fonds de roulement réside donc dans la réduction des stocks.

En optimisant ces deux domaines, les entreprises peuvent considérablement améliorer leur trésorerie et accéder à des ressources jusque-là inexploitées — à réinjecter dans l’activité. Facile à dire ? Avec les bons outils, les bons processus et les bonnes équipes, c’est tout à fait possible.

Comment l’optimisation des stocks peut améliorer votre trésorerie ?

Lorsqu’il s’agit de générer plus de fonds de roulement, les PME continuent souvent de privilégier la solution de facilité : s’endetter massivement plutôt que d’améliorer leurs processus internes. Une étude menée en 2015 par CFO Magazine sur le fonds de roulement révélait déjà que les entreprises continuaient à accumuler des niveaux d’endettement “alarmants”. La dette des entreprises avait augmenté de plus de 9% en 2014, atteignant près de 4,6 trillions de dollars, les sociétés profitant des taux d’intérêt bas pour financer de nouveaux investissements.

Selon cette même étude, “les entreprises n’ont quasiment fait aucun progrès en matière de gestion du fonds de roulement, et n’ont pratiquement rien entrepris pour générer de la trésorerie en interne en optimisant leur recouvrement client, le paiement des fournisseurs et la gestion des stocks”. Un constat récurrent, confirmé année après année.

Les entreprises dont la dette a doublé depuis 2007 ont vu leurs performances de gestion du fonds de roulement se détériorer de façon spectaculaire. À l’inverse, celles qui ont réduit leur endettement sur la même période ont observé des améliorations significatives.

Le chiffre le plus frappant de cette étude : les entreprises auraient pu libérer jusqu’à 1 trillion de dollars de trésorerie simplement en atteignant le niveau de performance des meilleures sociétés de leur secteur — l’optimisation des stocks représentant la plus grande part de ce potentiel.

Un trillion de dollars, c’est une somme colossale à laisser de côté pendant qu’on cherche à battre des records d’endettement. Alors, pourquoi les PME continuent-elles d’ignorer les bénéfices évidents de l’optimisation des stocks ?

Commençons par identifier les principaux facteurs qui grèvent votre trésorerie.

Erreurs courantes de gestion des stocks qui plombent votre trésorerie

En tant que levier essentiel de génération de trésorerie, la dernière chose que vous souhaitez est de voir vos stocks prendre la poussière dans un entrepôt. Une grande partie de l’optimisation des stocks consiste donc à augmenter la rotation et à transformer les produits en liquidités le plus rapidement possible. Alors pourquoi votre rotation de stock est-elle insuffisante ?

Voici quelques causes fréquentes :

• Vous vendez les mauvais produits au mauvais moment ;
• Vous conservez des stocks à faible rotation ;
• Vous entreposez des articles saisonniers trop tôt, avant la haute saison ;
• Vous avez du mal à obtenir la liste des meilleures ventes de vos fournisseurs ;
• Vous avez des difficultés à satisfaire rapidement les commandes de clients prioritaires ;
• Vous n’optimisez pas vos conditions d’achat.

Ces erreurs peuvent entraîner une baisse significative des ventes tout en immobilisant de l’espace et du capital, vous empêchant ainsi d’acquérir des produits plus rentables.

Comment les PME peuvent-elles corriger ces problèmes ?

1. Visibilité des stocks

Les entreprises performantes ne se contentent pas de suivre précisément leur stock disponible. Elles disposent d’une visibilité complète sur l’ensemble de leur Supply Chain, avec une connaissance anticipée des dates d’arrivée des marchandises.

2. Prévision de la demande

Pouvoir prendre des décisions d’achat proactives est indispensable pour rester compétitif. Inutile d’être devin : les solutions modernes d’optimisation des stocks s’appuient sur des méthodologies avancées pour anticiper automatiquement la demande sur des milliers de références.

3. Timing

Être proactif dans ses achats, oui — mais pas trop. Remplir un entrepôt avec des produits hors saison destinés à rester immobiles pendant des mois peut gravement nuire à votre rentabilité. Commander les bons produits au bon moment est absolument crucial.

Compte tenu de la complexité inhérente à la gestion des stocks et des commandes, il est vivement recommandé d’automatiser le processus via un logiciel. Cela permet de générer automatiquement des recommandations quotidiennes d’achat lorsque le stock passe sous un seuil critique ou qu’un pic de demande est anticipé.

Réduire le délai entre la commande et la livraison

Pour les entreprises souhaitant réduire leur Days of Working Capital (besoins en fonds de roulement), raccourcir les délais logistiques doit être la priorité n°1.

Trois points d’amélioration principaux peuvent être ciblés :

• Lead time pré-traitement : le temps nécessaire pour émettre un bon de commande (achat) ou lancer une production (fabrication) une fois le besoin identifié ;
• Lead time de traitement : le temps requis pour acheter ou fabriquer un article ;
• Lead time post-traitement : le temps nécessaire pour rendre un produit disponible en stock après sa réception (quarantaine, contrôle qualité, etc.).

Réduire le time-to-market des nouveaux produits

À partir du moment où des ressources sont allouées à un nouveau produit, vous commencez à consommer de la trésorerie jusqu’à ce que les ventes puissent générer des revenus. C’est pourquoi les entreprises doivent tout mettre en œuvre pour raccourcir le délai de mise sur le marché de leurs nouveaux produits.

Mettre en place ou améliorer la gestion de projet, renforcer le suivi des modifications en production et favoriser la collaboration entre les équipes de conception peuvent vous aider à transformer plus rapidement ces efforts en rentrées de trésorerie.

Comment l’optimisation des stocks peut transformer votre entreprise en machine à cash ?

En apportant des améliorations stratégiques à la gestion des stocks, même de petits ajustements peuvent avoir un impact significatif sur votre fonds de roulement.

Voici un exemple concret de fonctionnement. Imaginons une entreprise avec les indicateurs suivants :

• 25 000 000 $ de chiffre d’affaires annuel
• 20 000 000 $ de coût des ventes annuel
• 3 424 658 $ de créances clients moyennes (Accounts Receivable)
• 1 500 000 $ de dettes fournisseurs moyennes (Accounts Payable)
• 6 000 000 $ de stock moyen

Regardons deux approches différentes pour cette situation :

Grâce à un outil d’optimisation des stocks, une meilleure prévision de la demande, une rotation accrue des stocks et des ventes soutenues grâce à une gestion optimisée des inventaires, l’Entreprise A décide de réduire encore son Days Sales of Inventory (DSI) de 10 jours supplémentaires, le faisant passer de 100 à 90 jours (contre 110 au départ). En réduisant simplement de 20 jours supplémentaires son DSI, le fonds de roulement s’améliore à plus de 2,275 millions de dollars, et le Days Working Capital (DWC, besoin en fonds de roulement) se raccourcit de 20 jours par an, passant de 190 à 170 jours.

Vous vous souvenez de la statistique évoquée précédemment, à savoir 1 trillion de dollars ? Lorsqu’on applique cette équation à la multitude de PME aux États-Unis, il est facile de comprendre comment cet objectif peut être atteint.

Comment de petits changements dans la gestion des stocks peuvent transformer votre entreprise en machine à cash ?

Lorsqu’il s’agit de choisir entre de nouveaux systèmes ou de nouveaux équipements, les chefs d’entreprise évaluent souvent leurs options en fonction du retour sur investissement (ROI) perçu. Le problème, c’est que les projets à fort potentiel de ROI exigent un investissement en capital, alors que la trésorerie est limitée pour la plupart des entreprises. Et si la réaction initiale est souvent de choisir le projet qui rapporte le plus vite, il est crucial de considérer celui qui rapportera le mieux sur le long terme. En outre, analyser l’impact de chaque projet sur les 5 à 10 prochaines années conduit à une décision plus judicieuse.

La trésorerie ne remplace pas le ROI traditionnel, elle l’accélère. En mettant en place des solutions et systèmes générant un flux de trésorerie supplémentaire, les organisations peuvent financer plusieurs projets simultanément, augmentant ainsi leur rentabilité sans faire de compromis.

Par exemple, deux projets sont proposés : un nouveau système et un nouvel équipement, chacun nécessitant un investissement en capital de 200 000 $. L’équipement a un ROI attendu de 2 ans, tandis que le système en a un de 4 ans. Cependant, le système devrait générer 500 000 $ de trésorerie additionnelle chaque année.

En utilisant le tableau ci-dessous, il est facile de déduire que l’investissement libérant des liquidités est le plus judicieux dès le départ, car il permet d’investir dans l’équipement nécessaire dès la deuxième année, et les deux projets rapportent positivement dans les années suivantes.

Les entreprises peuvent considérablement améliorer leurs opérations en repensant leur manière d’investir, évitant ainsi le piège courant de privilégier le ROI le plus rapide. En choisissant d’investir dans un système qui génère du capital, vous êtes mieux à même d’alimenter la croissance de l’ensemble de votre organisation, y compris pour des projets générant un ROI positif simultanément.

Les indicateurs clés pour améliorer votre trésorerie

Lorsque nous parlons de fonds de roulement, il s’agit de la liquidité disponible pour financer les opérations quotidiennes. Pour la plupart des entreprises, cela correspond aux actifs (créances clients + stocks) moins les passifs (dettes fournisseurs).

1 trillion de dollars, c’est une énorme somme à laisser de côté alors qu’on cherche à battre des records d’endettement. Alors pourquoi les PME continuent-elles d’ignorer le bénéfice évident de l’optimisation des stocks ?

• Créances clients initiales (Accounts Receivable) : 3 millions de dollars
• Créances clients finales : 1 million
• Dettes fournisseurs initiales (Accounts Payable) : 3 millions
• Dettes fournisseurs finales : 1 million
• Achats annuels auprès des fournisseurs : 5 millions
• Stock initial : 1 million
• Stock final : 2 millions

La formule du fonds de roulement est la suivante :

Fonds de roulement = (Créances clients + Stocks) – Dettes fournisseurs

Ainsi, si votre entreprise a 3 millions de créances clients initiales, 1 million de stocks initiaux et 1 million de dettes fournisseurs initiales, votre fonds de roulement s’élève à 3 millions.

Le DWC, ainsi que les autres indicateurs évoqués ci-dessus, varient en fonction de l’industrie et du secteur. Par exemple, les télécommunications sans fil affichent un DWC parmi les meilleurs au monde, à -29 jours (ce qui signifie qu’elles convertissent leur fonds de roulement en chiffre d’affaires près de 30 jours à l’avance. Si vous vous êtes déjà demandé pourquoi, regardez votre facture de téléphone portable).

Les cinq secteurs avec les meilleurs DWC sont les conglomérats, les transports, les transports industriels, ainsi que les distributeurs et grossistes alimentaires.

Quelle que soit votre industrie, il existe des actions simples que vous pouvez commencer à mettre en place dès aujourd’hui pour raccourcir votre cycle de DWC et augmenter immédiatement votre trésorerie disponible.

Dites adieu aux problèmes de trésorerie : reprenez le contrôle de votre avenir financier

Les nombreux bénéfices financiers et organisationnels des solutions d’optimisation des stocks ne peuvent plus être ignorés par les entreprises qui souhaitent récupérer leur part du fameux milliard de dollars.

La meilleure décision qu’une entreprise puisse prendre est de considérer sérieusement l’impact considérable qu’une optimisation des stocks peut avoir sur son activité.

De l’amélioration de la trésorerie à la réduction des stocks dormants, une solution d’optimisation des stocks peut faire toute la différence entre l’endettement et la croissance.

Chez Slimstock, nous aidons nos clients à dépasser leurs concurrents. Nos solutions de gestion des stocks permettent une optimisation structurelle grâce aux données déjà disponibles dans votre entreprise. Résultat : une trésorerie saine et une augmentation durable du chiffre d’affaires.

Il suffit d’accepter une chose : vous pouvez autofinancer votre croissance, sans avoir à vous endetter davantage.

La trésorerie est reine. Sortez de l’enfer du cash flow, … il suffit d’un appel.