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Cash Flow

La tua azienda ha problemi di cashflow?

È ora di far crescere la tua azienda.

“Per quanto riguarda le leve della gestione finanziaria, nessuna ha un peso maggiore del cashflow. La fattibilità di ogni attività commerciale si basa sulle variazioni giornalieri di crediti, scorte e debiti.” S.l. Mintz

Che si tratti di vendere un prodotto rivoluzionario o un servizio essenziale, lea sfida di ottenere l’accesso al cashflow necessario per l’espansione della capacità produttiva, le iniziative di marketing o le variabili esigenze di inventario influenzano quasi tutte le aziende.

In effetti, più di due terzi degli imprenditori hanno dichiarato di aver affrontato difficoltà per far crescere le loro attività nell’ultimo anno, con oltre il 12% che non ha capito come ottenere il cashflow necessario per facilitare l’espansione. Con sempre maggiore frequenza, gli imprenditori si rivolgono a fonti di finanziamento esterne per garantire il capitale per alimentare la crescita anziché sfruttare il capitale potenziale che hanno legato in inventario.

 

Il capitale può arrivare dalla azienda

L’importanza del flusso di cassa in un’azienda sana non può essere sopravvalutata. Più denaro a disposizione offre i seguenti vantaggi:

  • Dona alle aziende vantaggi competitivi
  • alimenta le fasi di crescita
  • migliora il valore per gli azionisti
  • contribuisce alla redditività di un’impresa
  • Le aziende raramente falliscono a causa della mancanza di guadagni, ma la mancanza di denaro a portata di mano può dare il colpo di grazia.

La verità fondamentale di cui la maggior parte degli imprenditori rimane inconsapevole è che hanno già accesso al capitale di cui hanno bisogno, e non comporta chiamare a freddo i parenti o incontrare un singolo funzionario di prestito. Per la maggior parte delle aziende, la semplice ottimizzazione del controllo dell’inventario, del flusso di cassa e dei processi operativi può dare loro accesso a un ampio capitale che possono utilizzare per espandersi, senza dover scendere a compromessi o sacrificare iniziative che produrranno un ROI positivo.

Quindi, come possono le aziende accedere a questa riserva di liquidità non sfruttata per alimentare la crescita, aumentare i profitti e aumentare la redditività? Questo processo inizia con l’esame della catena di approvvigionamento finanziario.

 

La supply chain finanziaria

Il problema con qualsiasi organizzazione è che man mano che si espande, ha un crescente bisogno di raccogliere più cashflow. Spesso, quel capitale proverrà dagli azionisti o dalla base patrimoniale della società. Ironia della sorte, la maggior parte delle aziende limita la propria capacità di crescita limitando il proprio cashflow in due aree principali.

La prima area è Accounts Receivable, in cui le aziende faticano a conciliare la velocità con cui pagano con la velocità con cui riscuotono. Il delta tra Days Sales Outstanding e Days Payables Outstanding di solito contiene cashflow che può essere alleviato senza che gli azionisti scavino nelle loro tasche per una maggiore equità.

La seconda area che detiene la più alta quantità di valore è l’inventario. Se la tua azienda produce o distribuisce merci, la possibilità di avere un inventario sugli scaffali più a lungo del necessario, o di girare più lentamente del necessario di quanto tu abbia bisogno, sono incredibilmente alte. La più grande opportunità per migliorare il cashflow è nell’area della riduzione delle scorte.

Mettendo a punto ciascuna di queste aree, le organizzazioni possono aumentare significativamente il loro flusso di cassa, dando loro accesso a risorse precedentemente non sfruttate che possono essere rincanalate nel business. Sembra facile? Con gli strumenti, i processi e le persone giuste sul posto, può essere.

 

Libera il tuo capitale, il resto seguirà

Quando si tratta di generare più cashflow, le PMI continuano a prendere la strada “facile” e accumulano quantità sbalorditive di debito piuttosto che migliorare i propri processi interni. In effetti, un sondaggio sul cashflow del 2015 di CFO Magazine ha rilevato che, negli stati uniti, le aziende continuano ad assumere “importi allarmanti” di debito. Il debito societario è aumentato di oltre il 9% nel 2014 a quasi 4,6 trilioni di dollari, con le società che sfruttano i bassi tassi di interesse per finanziare maggiori attività di investimento.

Secondo lo stesso sondaggio, “le aziende ancora una volta non hanno fatto quasi alcun miglioramento nella gestione del cashflow, facendo poco per generare liquidità internamente ottimizzando il modo in cui collect dai clienti, pagano i fornitori e gestiscono l’inventario”, un risultato che ha fatto eco ai risultati del sondaggio degli anni precedenti. Le aziende che hanno visto raddoppiare il loro debito dal 2007 hanno visto peggiorare drasticamente le loro prestazioni del cashflow, mentre le società che hanno ridotto il loro debito nello stesso periodo hanno visto un miglioramento significativo.

La cosa più illuminante è stata la scoperta che le aziende nello studio potrebbero migliorare il flusso di cassa per un importo di $1 trilione semplicemente abbinando le prestazioni delle migliori aziende del loro settore, con l’ottimizzazione dell’inventario che rappresenta la parte del leone dell’opportunità.

$1 triliardo è un sacco di denaro da lasciare sul tavolo mentre si convive con livelli record di debito. Allora perché le PMI continuano a ignorare il chiaro vantaggio dell’ottimizzazione delle scorte?

Innanzitutto, diamo un’occhiata ai colpevoli responsabili dell’erosione del flusso di cassa.

 

Inventario mal gestito

L’ultima cosa che vuoi è l’inventario seduto intorno a un magazzino che raccoglie polvere. Gran parte dell’ottimizzazione dell’inventario risiede nell’aumentare la rotazione dell’inventario e convertire i prodotti in contanti prima. Allora perché il tuo turno di inventario sta fallendo?

Alcune ragioni possono essere:

  • Vendere l’inventario sbagliato al momento
  • Scorretto trasporto di prodotti lenti
  • Trasportare scorte stagionali in anticipo, prima che arrivi l’alta stagione
  • Lottare per ottenere l’accesso all’inventario più venduto da venditori e fornitori
  • Affannarsi per evadere gli ordini ai clienti ad alta priorità
  • Mancata ottimizzazione delle condizioni di acquisto

Tutti questi problemi possono comportare una drastica diminuzione delle vendite e occupare risorse di valore impedendoti di acquisire prodotti più redditizi.

Come può una piccola media impresa affrontare questi problem?

1) Visibilità dell’inventario: le aziende leader di mercato non solo tracciano meticolosamente le scorte a portata di mano, ma hanno una visibilità completa sull’intera catena di approvvigionamento, con una conoscenza anticipata di quando arriveranno le merci.

2) Previsioni: La capacità di prendere decisioni di acquisto proattive è essenziale per le aziende per rimanere competitive senza richiedere un indovino o un sensitivo. La moderna ottimizzazione dell’inventario applica una serie di metodologie di previsione avanzate per prevedere automaticamente la domanda di innumerevoli articoli.

3) Tempistica: Quando si tratta di acquisti proattivi, tuttavia, esiste una cosa troppo proattiva. Riempire i magazzini con scorte fuori stagione che rimarranno ferme per mesi può assolutamente decimare i tuoi profitti. L’importanza di non ordinare il prodotto giusto al momento giusto non può essere sottovalutata. A causa delle complessità innate della gestione dell’inventario e degli ordini, quando possibile, si consiglia alle aziende di automatizzare questo processo tramite software in modo che vengano fornite raccomandazioni automatizzate sugli ordini giornalieri quando le scorte scendono al di sotto di una certa soglia o quando le previsioni identificano picchi di domanda.

4) Abbrevia i tempi di consegna dell’ordine: ridurre i tempi e ottimizzare la logistica dovrebbe essere la priorità numero uno per le aziende che cercano di abbreviare i giorni di cashflow.

Esistono tre punti di contatto distinti che possono essere affrontati:

Il Lead Time di pre-elaborazione rappresenta il tempo necessario per rilasciare un ordine di acquisto (se acquisti un articolo) o creare un lavoro (se produci un articolo) dal momento in cui apprendi il requisito.Il lead time di elaborazione è il tempo necessario per procurarsi o produrre un articolo.

Il Lead Time post-elaborazione è il momento in cui rendere disponibile un articolo acquistato nell’inventario dal momento in cui lo ricevi (inclusa quarantena, ispezione, ecc.)

5) Riduci il time-to-market di nuovi prodotti: dal momento in cui le risorse sono impegnate in un nuovo prodotto, stai bruciando denaro fino a quando non riesci a capitalizzare sulle vendite; pertanto, è imperativo che le aziende facciano ogni sforzo per ridurre il tempo necessario per portare nuovi prodotti sul mercato. L’implementazione o il miglioramento della gestione dei progetti, il miglioramento della supervisione delle modifiche di produzione e il miglioramento della collaborazione del team di progettazione possono aiutarti a mettere più rapidamente i soldi nelle tue mani.

Aumenta la disponibilità di denaro

Quanto può essere drastico l’impatto di piccoli miglioramenti di ottimizzazione sul cashflow?

In questo esempio, esamineremo una azienda con:

$25,000,000 vendite annuali

$20,000,00 costi di vendita

$3,424,658 Accounts Receivable (crediti clienti) medi

$1,500,000 Accounts Payable (debiti fornitori) medi

$6,000,000 in giacenze medie

 

Diamo un’occhiata a due modi in cui questa situazione può essere gestita.

L’azienda B non ha investito nella gestione dell’inventario. I loro agenti di vendita stanno esagerando le previsioni per garantire che ci siano prodotti da vendere. La produzione aumenta i loro tassi di produzione per soddisfare la domanda di vendita aggiuntiva (inesistente). Il loro reparto di assistenza è troppo occupato con i clienti per inserire l’orario fatturabile, quindi le fatture vengono create con 2 settimane di ritardo. Preoccupato di causare tempi di inattività, Purchasing acquista inventario aggiuntivo, seppellendo il vecchio stock nel retro di un magazzino. La ricezione diventa sopraffatta e ha difficoltà a conciliare le fatture dei fornitori con le ricevute, ma le paga comunque. La spedizione subappalta i corrieri esterni in base all’aspettativa che saranno in grado di soddisfare l’aumento della domanda di vendita. E così via, e così via.

La “azienda A” accorcia il ciclo di vendita di 10 giorni, estende i giorni per regolare l’AP di 10 giorni (a 40 giorni totali, ben all’interno del regno dell’accettabilità) e riduce l’inventario dei giorni di vendita da 110 giorni a 100 giorni implementando un software che offre loro maggiori capacità di ottimizzazione dell’inventario. Apportando queste tre piccole modifiche, sono riusciti a liberare $ 1.730.386 in cashflow e ridurre la pista per convertire denaro in entrate da 190 a 180 giorni.

Con l’aggiunta di uno strumento di ottimizzazione dell’inventario, previsioni e domanda migliorate, aumento delle entrate delle scorte e vendite sostenute grazie a una migliore gestione dell’inventario, l’azienda A decide di avere la possibilità di tagliare altri 10 giorni da DSI; accorciandolo da 100 giorni a 90 (dai 110 originali). Semplicemente tagliando 20 giorni aggiuntivi da DSI, il cashflow migliora a oltre $ 2,275 milioni e DWC viene ridotto di 20 giorni all’anno, da 190 a 170. Ricordate quella statistica da 1 triliardo di dollari citata in precedenza? Quando si ridimensiona questa equazione attraverso la moltitudine di PMI negli Stati Uniti, è facile vedere come può essere raggiunta.

 

Come puoi diventare l’azienda A? utilizza una risorsa che si ripaga da sola

Quando si tratta della questione dei nuovi sistemi rispetto alle nuove apparecchiature, gli imprenditori spesso valutano in base al ROI percepito. Il problema è che i progetti con un solido potenziale roi richiedono investimenti di capitale e, per la maggior parte delle aziende, il flusso di cassa è limitato. Mentre la reazione iniziale è quella di scegliere il progetto che produrrà più rapidamente, è imperativo considerare ciò che produrrà il meglio. Esaminare il modo in cui ogni progetto avrà un impatto sulla tua attività nei prossimi 5-10 anni porterà a una decisione aziendale più solida.

Il flusso di cassa non sostituisce il ROI, ma lo accelera. Implementando soluzioni e sistemi che generano un flusso di cassa aggiuntivo, le organizzazioni sono in grado di investire in più progetti in tandem, aumentando la redditività dell’azienda, senza scendere a compromessi. Ad esempio, vengono presentati due progetti: un nuovo sistema e nuove attrezzature, ognuno dei quali richiede una spesa in conto capitale di $200k. L’apparecchiatura ha un ROI previsto di 2 anni, mentre il sistema ha un ROI previsto di 4. Tuttavia, il sistema dovrebbe anche generare $500k in flusso di cassa aggiuntivo all’anno. Usando la tabella seguente, è facile dedurre che la spesa per liberare capitale è l’investimento più saggio, liberando abbastanza capitale da investire nelle attrezzature necessarie nell’anno 2, ed entrambi i progetti restituiscono rendimenti positivi negli anni successivi.

Ripensando il modo in cui investi nella tua attività ed evitando la trappola comune di optare per il ROI più veloce, le aziende possono migliorare notevolmente le loro operazioni complessive. Scegliendo di investire in un sistema che aiuta a generare capitale, sei in grado di alimentare meglio la crescita dell’intera organizzazione, compresi i progetti di ROI positivi simultanei.

Le metriche che contano

Quando parliamo di cashflow, parliamo della liquidità disponibile per essere utilizzata nelle operazioni quotidiane. Per la maggior parte delle aziende, si tratterà di attività (crediti + inventario), meno passività (debiti).

$1 triliardo è un sacco di denaro a cui non attingere mentre si cercano livelli record di debito. Allora perché le PMI continuano a ignorare il chiaro vantaggio dell’ottimizzazione delle scorte?

  • Accounts Receivable iniziali di $3m
  • Accounts Receivable finali di $1m
  • Accounts Payable iniziali di $3m
  • Accounts Payable iniziali di $1m
  • Acquisti per $5m dai venditori, annuali
  • $1m in giacenze iniziali
  • $2m di inventario a fine anno

 

Cashflow = (Accounts Receivable + Inventory) – Accounts Payable

Se la tua azienda ha $ 3 milioni nell’A / R iniziale, $ 1 milione nell’inventario iniziale e altri $ 1 milione nei debiti iniziali, il tuo cashflow è di $ 3 milioni.

DSO (or Days Sales Outstanding) si riferisce alla quantità di tempo, in media, necessaria a un’azienda per riscuotere le entrate dopo il completamento di una vendita

DSO = Contabilità media clienti / Vendite totali * 365 Per un’azienda con $ 10 milioni di vendite annuali e un saldo AR medio di $ 2 milioni, DSO è calcolato a 73.

DPO = (o Days Payables Outstanding) è la durata necessaria a un’azienda per regolare i contratti con fornitori e venditori.

DPO = Contabilità media fornitori / Acquisti annuali totali * 365 Se i tuoi acquisti annuali ammontano a $ 5 milioni, con un saldo medio A / P di $ 2 milioni, il tuo DPO è di 146 giorni.

DSI= (o giorni di vendita dell’inventario) è il periodo di tempo necessario a un’azienda per vendere tutto il suo inventario.

DSI = Inventario medio / Costo annuale delle vendite * 365

Rotazioni di inventario = Costo annuale delle vendite / Inventario medio Per un’azienda con un costo annuale delle vendite di $ 8 milioni e un inventario medio di $ 1,5 milioni, ci vorranno 68 giorni per vendere tutte le scorte a portata di mano, richiedendo 5 turni di inventario in un anno solare.

DWC = (o Giorni di cashflow) misura quanti giorni ci vorranno per un’azienda per convertire il suo capitale in entrate. Più velocemente un’azienda lo fa, meglio è.

DWC = cashflow /vendite * 365 Se i debiti superano la somma dei crediti e delle scorte, DWC è negativo. Se la tua azienda ha $ 1 milione in A / R, $ 2 milioni in inventario a portata di mano, $ 1 milione in sospeso in A / P, $ 2 milioni in capitale e $ 10 milioni in vendite annuali, il tuo DWC è 73.

DWC = così come le altre metriche discusse sopra, varierà a seconda dell’industria e del settore. Le comunicazioni wireless hanno un DWC leader dell’economia di 29 giorni negativi (il che significa che convertono il cashflow in entrate con quasi 30 giorni interi di anticipo – se ti sei mai chiesto perché, basta guardare la bolletta del cellulare.) A completare i primi cinque settori per DWC ci sono conglomerati, trasporti, trasporti industriali e rivenditori e grossisti di generi alimentari. Indipendentemente dal tuo settore, ci sono semplici passaggi che puoi iniziare a fare oggi che accorceranno il tuo ciclo.

 

Di addio alle prolematiche di cashflow

I numerosi vantaggi finanziari e organizzativi del software di ottimizzazione dell’inventario non possono più essere ignorati dalle aziende che vogliono liberare il capitale legato alle scorte. La cosa più importante che un’organizzazione può fare è considerare attentamente il modo significativo in cui l’ottimizzazione dell’inventario può trasformare la propria attività. Dal miglioramento del flusso di cassa alla riduzione delle scorte morte, una soluzione di ottimizzazione dell’inventario può fare la differenza tra l’aumento del debito e l’alimentazione della crescita aziendale.

In Slimstock, consentiamo ai nostri clienti di superare la concorrenza. Le nostre soluzioni di gestione dell’inventario sono progettate per eseguire l’ottimizzazione strutturale utilizzando dati prontamente disponibili, in modo da poter raccogliere i frutti di un flusso di cassa sano e di un aumento delle entrate anno su anno. Tutto ciò che serve è la volontà di accettare che puoi autofinanziarti e di rinunciare all’idea di aumentare il tuo debito. Il denaro è fondamentale e la via di uscita dai problemi di cashflow inaccessibile è a una chiamata di distanza.

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Simone Gaiani Slimstock 2

Simone Gaiani

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